De palladium prijs wordt in de basis bepaald door een continu samenspel van vraag en aanbod. Net als bij andere edelmetalen geldt: als veel partijen palladium willen kopen terwijl het aanbod schaars is, stijgt de prijs. Bieden verkopers juist veel metaal aan bij een gelijkblijvende vraag, dan daalt de prijs.
Deze prijsvorming vindt voornamelijk plaats op de internationale termijnmarkten, waar handelaren in edelmetalen vrijwel 24 uur per dag (van maandag tot en met vrijdag) actief zijn. Daarnaast wordt er, vergelijkbaar met de goud fixing, twee keer per dag een wereldwijde referentieprijs vastgesteld. Deze fixing wordt voor palladium beheerd door de London Platinum and Palladium Market (LPPM).
Toch is de onderliggende dynamiek van palladium uniek. Waar de goudmarkt sterk leunt op macro-economische factoren en centrale banken, is palladium zeer afhankelijk van de auto-industrie. Het is namelijk een onmisbaar component in katalysatoren om schadelijke uitstoot te verminderen. Een toename in autoproductie drijft de vraag direct op. Aan de andere kant wordt het aanbod grotendeels gedomineerd door mijnbouw in slechts twee landen: Rusland en Zuid-Afrika. Zowel geopolitieke spanningen, mijnstakingen als actuele handelstransacties op de termijnmarkt hebben daardoor direct invloed op de actuele palladium koers en de palladium koers verwachting.
